全球頭號奢侈品集團 LVMH 利用強大市場背景和較低的融資成本，正為收購 Christian Dior 集團旗下高級時裝業(yè)務 Christian Dior Couture 積極籌措外部融資。
LVMH 上個月宣布將收購 Christian Dior Couture，該交易預計將在今年第三季度完成，本次交易所需要的大部分資金將來自債務融資。預計LVMH為此發(fā)行的數(shù)十億歐元的債券將在面市后被迅速哄搶。
在過去一年，歐洲已經(jīng)成為并購債務融資的溫床，知名啤酒制造商 AB InBev(百威英博)和電信巨頭 Verizon 等公司因為多筆大型并購交易對債務融資有很強需求。
歐洲央行于去年 6月推出的企業(yè)并購支持計劃進一步推動了債券供應，刺激了票據(jù)的需求，并將息票(利率)帶至歷史最低點。
本周二，LVMH 發(fā)行了 45億歐元的債券，分為4檔：
18個月活期債券
3年定期債券
5年定期債券
7年定期債券
初始設定的現(xiàn)金價格為(每100歐元面額)100.20歐元，交易指導價格在 100.40-100.35左右。西安西服定做，西安工作服定做
投資人此前預計這筆債券將被哄搶，因為太多人想要購買 LVMH 這樣稀有且高評級的公司發(fā)行的債券。
盡管 LVMH的杠桿風險將有所放大，但 CreditSights 分析師表示，LVMH 仍是歐洲零售商中財力最雄厚的一個。
唯一一家對 LVMH 進行評級的股票機構 S&P 上月表示，對 LVMH 的評級保持在 A+。不過有些投資者警告，如此大規(guī)模的收購交易可能會影響到二級市場的表現(xiàn)。
一位投資者表示：“我認為二級市場相當火熱，這批債券的定價看起來也很有吸引力，不過由于發(fā)行規(guī)模較大，其在二級市場的后續(xù)表現(xiàn)會受到一定影響。”
債券附有一份合同，如果收購交易不再繼續(xù)或者沒有在 2018年 3月31日之前完成收購，LVMH 可以在 100.5 以上的價格贖回票據(jù)。
LVMH 同樣是通過 65億歐元的賣方貸款，為收購 Christian Dior 高級時裝業(yè)務籌集資金。作為簡化股結構的一部分，LVMH 集團主席兼首席執(zhí)行官 Bernard Arnault 的家族集團還將以 120億歐元收購小股東持有的 Christian Dior 集團 25.9%股權，該交易對每股 Christian Dior 股票的估價為 260歐元。
美林銀行(BAML), 巴克萊銀行(Barclays),法國農(nóng)業(yè)信貸銀行(CACIB), 匯豐銀行(HSBC), 摩根大通(JP Morgan) 和 法國外貿(mào)銀行(Natixis)是此次債券交易的賬簿管理人。
